कंपनी का अवलोकन
एवलॉनबेई कम्युनिटीज, इंक. (AVB), जो S&P 500 का एक सदस्य है, एक समतुल्य रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट (Equity REIT) है जो नई अंग्रेजी, न्यूयॉर्क/न्यू जर्सी मेट्रो क्षेत्र, मिड-एट्लान्टिक, पैसेफिक नॉर्थव्स्ट और कैलिफोर्निया के उत्तरी और दक्षिणी भागों में प्रमुख मेट्रो एरिया में समुदायों का विकास, पुनर्विकास, अधिग्रहण और प्रबंधन करता है। यह कंपनी रियल एस्टेट क्षेत्र के भीतर री-एस्टेट (REIT) - रेसिडेंशियल उद्योग में संचालित होती है, जिसका अर्थ है कि यह मुख्य रूप से निवासियों को किराया देने वाले संपत्ति संपर्कों पर आय कमाती है और उसकी आय को बंटवारे (distribution) में निवेशकों तक पहुंचाने पर निर्भर करती है। कंपनी की बाजार पूंजीकरण (Market Cap) 23.61 बिलियन डॉलर है, वार्षिक आय 3.04 बिलियन डॉलर है, और कार्यकारी कर्मचारियों की संख्या 3011 है। इन आंकड़ों से पता चलता है कि यह एक बड़े पैमाने पर संचालित सार्वजनिक रूप से ताल्लुक रखने वाली संस्था है जिसके पास काफी संसाधन और संपत्ति आधार है, और जिसकी आय पर्याप्त मात्रा में निवेशकों के लिए बंटवारे के लिए उपलब्ध है।
वित्तीय स्वास्थ्य
वार्षिक आय (Revenue) 3.04 बिलियन डॉलर, शुद्ध आय (Net Income) 1.05 बिलियन डॉलर, और EBITDA 1.85 बिलियन डॉलर है। आय और शुद्ध आय के बीच का अंतर, जो कि 3.04 बिलियन और 1.05 बिलियन डॉलर के बीच है, कंपनी के लागत संरचना को उजागर करता है, जिसमें 63.1% ग्रास मार्जिन, 30.6% ऑपरेटिंग मार्जिन, और 34.6% प्रॉफिट मार्जिन शामिल हैं; ये मार्जिन स्तर यह दर्शाते हैं कि कंपनी को अपनी संपत्ति पर किराया कमाते समय उच्च लाभता प्राप्त हो रही है और प्रबंधन द्वारा लागत प्रबंधन प्रभावी है। मुक्त नगदी प्रवाह (Free Cash Flow) 1.34 बिलियन डॉलर है, जो कंपनी की वित्तीय लचीलेपन को दर्शाता है और इसका अर्थ है कि कंपनी के पास ऋण चुकाने, नई संपत्ति अधिग्रहण करने, या निवेशकों को लाभांश देने के लिए पर्याप्त आंतरिक नगदी संचय उपलब्ध है। कुल नगदी राशि 187.23 मिलियन डॉलर है जबकि कुल ऋण 9.50 बिलियन डॉलर है, और ऋण-से-शेयर अनुपात (Debt to Equity) 80.26 है, जो संतुलन पत्रिका (balance sheet) के लीवरेज या लेंथ के स्तर को दर्शाता है और यह संकेत देता है कि कंपनी का ऋण स्तर काफी उच्च है। वर्तमान अनुपात (Current Ratio) 0.41 है, जो यह संकेत देता है कि कंपनी की अल्प-कालिक संपत्तियों की तुलना में उसके अल्प-कालिक कर्ज की मात्रा अधिक है, जो कि अल्प-कालिक तरलता के लिए एक चुनौतीपूर्ण स्थिति को दर्शाता है। अंतः-मालिकता पर लाल (Return on Equity) 8.9% और संपत्तियों पर लाल (Return on Assets) 2.7% है, जो प्रबंधन की प्रभावशीलता को दर्शाते हैं और यह बताते हैं कि कंपनी अपने शेयरधारकों के धन और कुल संपत्ति से कितनी कुशलता से मुनाफा उत्पन्न कर रही है।
मूल्यांकन आकलन
पिछले 12 महीनों का P/E अनुपात (TTM) 22.77 है और आगामी P/E 33.73 है, जिसका अर्थ है कि बाजार भविष्य में अधिक मुनाफे की अपेक्षा रखता है और यह आय के वृद्धि या संभावित चुनौतियों की अपेक्षाओं को दर्शाता है। पुस्तक मूल्य पर मूल्य अनुपात (Price to Book) 2.03 है, जो बाजार द्वारा पुस्तक मूल्य से अधिक मूल्य का प्रीमियम देने के लिए तैयार होने को दर्शाता है, जो रियल एस्टेट उद्योग के लिए सामान्य रूप से देखा जाता है। बिक्री पर मूल्य अनुपात (Price to Sales) 7.76 और EBITDA पर मूल्य-लाभ (EV/EBITDA) 17.93 है, जो वैकल्पिक मूल्यांकन मापदंडों के माध्यम से कंपनी के मूल्य को दर्शाते हैं और यह सुझाव देते हैं कि बाजार कंपनी की आय और कमाई को उच्च मूल्य देता है। 52-सप्ताहा उच्च 213.34 डॉलर और निम्न 160.10 डॉलर है, और यदि वर्तमान मूल्य 213.34 डॉलर के करीब है तो यह उच्च की ओर है, जबकि यदि यह 160.10 डॉलर के करीब है तो यह निम्न की ओर है; इस सीमा के भीतर की स्थिति में मूल्य का स्थान निर्धारित करना महत्वपूर्ण है। बीटा मान 0.76 है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी की कीमत का विचलन व्यापक बाजार के तुलना में कम है, जो इसकी कम विचलनशीलता (lower volatility) को संकेत देता है।
Growth & Income
आय का वृद्धि दर (YoY) 3.7% और मुनाफे का वृद्धि दर (YoY) -40.9% है, जो यह दर्शाता है कि मुनाफा आय की तुलना में धीमी गति से बढ़ रहा है या गिर रहा है, जो संभावित लागत वृद्धि या एकल-कारक प्रभाव को दर्शाता है। लाभांश देते हुए कंपनियों के लिए, लाभांश योगदान 4.2% और भुगतान अनुपात (Payout Ratio) 94.6% है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी अपने मुनाफे का बहुत बड़ा हिस्सा लाभांश के रूप में वितरित करती है, और यह अनुपात मुनाफे की गिरावट को ध्यान में रखते हुए टिकाऊ होने में संदेह की बात है। चूंकि आय में गिरावट है, इसलिए भुगतान अनुपात 94.6% है, जो यह संकेत देता है कि कंपनी अपने मुनाफे का बहुत बड़ा हिस्सा वितरित करती है, लेकिन यह अनुपात मुनाफे की स्थिरता पर निर्भर करता है। समग्र रूप से, कंपनी की वृद्धि और आय प्रोफाइल इस बात को दर्शाती है कि यह एक स्थिर आय देने वाली कंपनी है जिसकी वृद्धि धीमी है और मुनाफा में गिरावट आई है, लेकिन लाभांश योगदान उच्च है।